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银河证券短期市场资金偏紧关注两会主题性投资机会

发布时间:2019-08-13 12:13:20

银河证券:短期市场资金偏紧 关注两会主题性投资机会 2016-0 -06 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

一、下周投资观点本周沪市在下跌探底后接连两天反弹,最后两个交易日陷入放量滞涨区间。受多重利空因素影响,本周最后一个交易日创业板大跌逾5%,随后触底小幅回升。板块个股中,仅10逾股飘红。创业板大创一方面受到了战略新兴板推出预期强烈、新三板分层加快的影响,板块面临估值压力;另一方面,本周两会召开,新出台的政策多偏好大盘股,资金明显偏向蓝筹股,中小盘股资金或遭分流。此外,本周四央行以400亿元交易量重启7天逆回购,周五再度进行500亿七天逆回购,当日有 500亿逆回购到期,净回笼 400亿。本周有11600亿逆回购到期,资金净回笼8400亿元,超过降准释放的资金规模,创 年单周回笼规模新高。目前看降准虽然对于资金匮乏的市场存在一定补水效应,但是7000亿的流动性释放对抗8400亿元的净回笼不足凸显;况且降准释放的流动性偏远期,短期市场资金偏紧现状仍然难言改善。但同时,在 月5日两会政府工作报告中, 总理提出,2016年发展的主要预期目标是国内生产总值增长6.5%—7%,居民消费价格涨幅 %左右,城镇新增就业1000万人以上,城镇登记失业率4.5%以内,进出口回稳向好,国际收支基本平衡,居民收入增长和经济增长基本同步。单位国内生产总值能耗下降 .4%以上,主要污染物排放继续减少。6.5%-7%的弹性目标有利于结构性改革的推进,稳定市场情绪。长期看,在十三五规划下中国经济有望维持稳定增长,股票市场可以在此基础上逐步企稳回升,实现总市值和中国经济总量正相关。

主题方面,本周两会开幕,相关议题成为关注焦点。在今年的政府工作报告中,大众创业、环保、云计算、供给侧改革、健康中国、养老、体育、在线教育、国企改革、农业现代化等成为关键词,预计相关主题投资将在未来持续发酵,迎来中长期投资机会。

二、两会召开,供给侧改革和十三五规划成重要议题 月 日、5日,两会分别开幕。综合往年两会后市场的发展趋势,我们建议在今年两会期间和两会后沿三主线进行投资布局:一是关注会前尚未充分发酵,会后超市场预期的主题,建议关注大众创业、文化体育、教育等板块的投资机会;二是沿供给侧改革主线(如煤炭、钢铁、有色、化工等板块)和“十三五”规划主线(如国企改革、智能制造等主题)进行布局;最后我们仍推荐新能源汽车和无人驾驶两条产业链,其中新能源汽车产业链建议关注上游电池板块如当升科技、沧州明珠,和充电桩板块如奥特迅、中恒电气、特锐德、万马股份等;无人驾驶产业链则建议关注ADAS板块如亚太股份、东软集团、东风科技,传感器板块如巨星科技、高德红外、保千里、欧菲光,地图导航板块如四维图新、超图软件等。

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